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谷歌史上首次分红，Q1营收、广告、云收入均提速，盘后一度涨15%至新高 | 财报见闻

4月25日周四美股盘后，同样大举进军AI的全球数字广告和搜索巨头、谷歌母公司Alphabet发布了2024年一季度财报。

由于广告和云收入均提速增长，各项指标全面超预期，且史上首次发放季度股息，Alphabet股价盘后一度涨超15%至历史新高，若保持到周五开盘将令市值激增约3000亿美元。

周四Alphabet A类股收跌约2%，止步三日连涨，但今年累涨超11%，显著跑赢大盘涨幅，过去12个月累涨50%。

由于看好核心搜索业务、YouTube广告和云领域的持续强势，华尔街对Alphabet的共识评级是强烈买入”，其中有30位分析师建议买入”，7人评级持有”，没有人推荐卖出”，平均目标价为167.51美元，代表还有9%的潜在涨幅空间。

谷歌Q1收入增长提速至两年最快，利润同比激增六成，押注AI的资本支出120亿美元

财报显示，谷歌母公司一季度总营收805.4亿美元，同比增长15%创2024年初以来最快增速，并高于市场预期的790.4亿美元。调整后每股收益1.89美元，远超预期的1.53美元，较上年同期的1.17美元同比激增61.5%。净利润同比跃升57%至236.6亿美元，高于预期的189.5亿美元。

与去年四季度的营收863.1亿美元、EPS每股收益1.64美元、净利润206.9亿美元相比，谷歌母公司的一季度收入环比下滑，这符合市场预期，但利润意外得到提振，受益于AI带来的利好。

整体来说，谷歌收入的同比指标正在加速增长，去年三季度的总营收在一年多来首次恢复两位数同比增幅，此前曾连续四个季度的增幅回落至个位数百分比，主要由于广告商的支出因通胀飙升和美联储激进加息而走弱。

华尔街普遍认为，将生成式AI集成到产品中产生的人工智能需求不断增长，可能会在未来几个季度持续提振其云业务收入。同时，搜索和YouTube主导的广告收入也在随着行业趋势不断改善。

当季谷歌支付给合作伙伴的流量获取成本（TAC）为129.5亿美元，超过市场预期的127.4亿美元，这一指标对利润产生影响。不过营业利润率从上年同期的25%扩张至32%，高于预期的28.6%。在备受关注的AI投资方面，谷歌当季的资本支出为120亿美元，较预期多出17亿美元。

公司称，研究人员们针对大语言模型Gemini取得迅猛进展，资本开支增加，体现出在基建的投资。 谷歌正开始将AI概览部署到主要的搜索页面。

首席执行官皮查伊在声明中称，Alphabet在人工智能研究和基础设施方面的领先地位以及全球产品足迹，令该公司在下一波人工智能创新浪潮中处于有利地位。

其财报还称：

正如4月18日宣布的那样，我们正在整合Google Research和Google DeepMind中专注于构建人工智能模型的团队，以进一步加快在AI领域的进展。之前隶属于Google Research的Google Services部门AI模型开发团队将作为Google DeepMind的一部分纳入Alphabet级别的活动中，预计将于2024年第二季度开始。”

云业务增长重新提速至去年初的28%左右高位，其运营利润猛翻四倍

分业务来看，市场最关心、被视为谷歌下一个增长引擎的云业务一季度收入同比增长28.4%至95.7亿美元，高于分析师预期的93.7亿美元。去年四季度曾增长25.7%至91.9亿美元，连续多个季度的增幅较整体营收增长翻倍。

这也代表谷歌云收入的同比增速重新提速，令华尔街欣喜，有效推动盘后股价飙升。2024年三季度的云收入曾同比增长37.6%，当年四季度及2024年前三季度的增幅分别放缓至32%、28%、28%和22%，而从去年四季度起重新提速，有助于缓解分析师对其增长停滞的担忧。

同时，谷歌云业务的运营利润从上年同期的1.9亿美元翻了四倍多至9亿美元，持续走在扭亏为盈的正轨之上，显示多年投资终于产生可观回报。

此前有分析称，谷歌云业务是该公司的一个关键投资领域，随着生成式人工智能的出现，这项业务变得更加重要，因为越来越多的公司正在转向公共云来运行繁重的工作负载。

在云计算市场份额排名第三的谷歌仍在努力追赶竞争对手亚马逊和微软。谷歌云包括为企业客户提供的基础架构和数据分析平台（GCP，即谷歌云平台），以及生产力和协作工具（Google Workspace），占总营收的比重接近12%，仍与云领域的领头羊微软差距不小。

广告收入稳健改善且全面超预期，创新业务烧钱规模同比收窄

核心广告业务也是华尔街密切关注的谷歌主要收入驱动力，一季度的广告收入同比增长13%至616.6亿美元，高于预期的601.8亿美元，代表从2024年开始加速增长。

其中，来自YouTube视频平台的广告收入同比增近21%至80.9亿美元，高于预期的77.2亿美元。谷歌搜索及其他的广告收入同比增超14%至461.56亿美元。

这都标志着其广告收入的稳健改善，由于2024年经济疲软和来自TikTok的竞争加剧，谷歌核心广告业务曾有所减弱，但在2024年四季度公布该业务出现负增长以来，广告收入一直在改善。

此前分析指出，生成式人工智能可以为简单的文本查询提供更有创意、更全面的答案，如果人们因此改变了在线查找信息的方式，可能会对谷歌核心的搜索和广告业务产生重大影响。

其他押注”（Other Bets）曾经是谷歌的科技创新部门，定位前瞻性的产品开发与风险投资，包括自动驾驶初创公司Waymo、智能医疗Verily、风投基金Google Capital与Google Venture等。

这项业务在一季度收入同比增近72%至4.95亿美元，高于预期的3.72亿美元，运营亏损为10.2亿美元，较上年同期的亏损逾12亿美元有所收窄，也好于市场预期的亏损11亿美元。

此外，谷歌服务的季度收入同比增长13.6%至704亿美元，跑赢市场预期的690亿美元，运营利润同比增超28%至接近279亿美元，显著高于市场预期的243亿美元。

Alphabet公司史上首次发放季度股息，额外回购至多700亿美元股票

推动谷歌盘后股价大涨至新高的另一个动因，是谷歌决定首次发放季度股息。

Alphabet表示，董事会已批准于6月17日向截至6月10日登记在册的股东支付每股20美分的现金股息，而且打算在未来都持续支付季度现金股息”。公司还授权额外回购700亿美元股票。

截至一季度末，Alphabet的现金、等价物和有价证券为1080亿美元，略低于去年同期的1109亿美元。全球员工数同比减少5.1%或9800人至约18.1万人。

有分析称，也许员工数才是本次财报最重要的数字，谷歌也（追随Meta）开启了效率之年，员工人数减少近1万人，营业利润率则从25%蹿升至32%。”

最关注什么？

人工智能前景仍是Alphabet本次财报季的关键焦点，特别是能否推动谷歌云收入的加速增长。分析师将重点关注人工智能计划和Gemini AI模型的最新进展。

CFRA预测2024全年谷歌云的收入增速都会保持在至少25%，有助于缓解对增长停滞的担忧。美国银行称，搜索收入强劲将有助于提振市场对AI情绪的恶化。

也有分析师关注谷歌的利润率，因为该公司未能像其他大型科技巨头那样积极削减成本”。谷歌还推出了专为数据中心定制的自研人工智能芯片Axion，这会增加AI开发支出。

华尔街怎么看？

2024年巴黎奥运会和美国总统大选都会令广告环境改善，被普遍视为支撑谷歌财报的关键力量。

高盛称，行业趋势表明今年搜索业务的收入很强劲，YouTube收入也有所复苏。Jefferies在今年下半年继续看涨谷歌，因为看到核心广告业务势头的改善和2025年AI助推的可见度提高”。CFRA称，云、搜索、YouTube和谷歌的其他业务存在与人工智能货币化相关的增量机会”。

不过，AI领域的长期竞争加剧，甚至存在颠覆谷歌核心搜索业务的风险，以及欧美监管收紧，也带来一定挑战。Bernstein称，Alphabet的任何失误都可能敲响人工智能的警钟”。

对该股评级持有”的投行Monness Crespi Hardt称，相信Alphabet处于能够利用数字广告趋势资本化，建立持久的云业务，并利用人工智能进行创新的有利位置：

然而，监管环境并不乐观，竞争风险也在加剧，谷歌内部的执行力参差不齐，再加上宏观经济可能陷入泥潭，也许最黑暗的日子还在前面。”

Jefferies将部分不确定性归因于对新的股票回购授权和新任CFO接替Ruth Porat的猜测，后者去年称将辞任CFO并转而担任首席投资官兼总裁。

上周谷歌宣布对财务部门进行重组，以便将更多资源投入人工智能领域，并将人工智能团队整合至Google DeepMind旗下，公司预言科技行业正处于 Al 带来的巨大平台转变之中。”

KeyBanc预计，随着谷歌在AI时代更加关注产品速度和部门重组，今年第二季度可能将持续裁员，但这表明营业利润会进一步上升：

随着Alphabet继续投资人工智能基础设施，今年的资本支出可能达到420亿美元，明年进一步增至460亿美元。”

有分析称，Alphabet 在今年伊始就遭遇了一些人工智能挫折，图像生成器的问题令公司将该工具从市场上撤回。谷歌还解雇了数十名员工，后者参与了一系列针对劳动条件，以及为以色列政府和军方提供云计算与AI服务的抗议活动：

此外，美国司法部针对谷歌搜索分发业务的诉讼，以及另一起针对其在线广告业务的诉讼也引发关注，更不用说欧洲旨在创造更具竞争力数字环境的立法，包括《数字市场法案》和即将出台的《欧盟人工智能法案》。”

本文来自华尔街见闻，欢迎下载APP查看更多

谷歌是不是落后了

不太懂，随便说一说谷歌。

【省流】

营收： 805.39亿美元，同比+15%

净利润：236.62亿美元，同比+57%

净利润率： 29.41%，去年同期21.59%

经营现金流：288.48亿美元，同比+22.71%

投资现金流：-85.64亿美元，比上年同期减少190.70%。

筹资现金流：-197.14亿美元，比上年同期减少18.99%。

【一】业务

按部门：

搜索：营收461.56亿美元，同比+14%；【稳就一个字，我只说一次】

YouTube：营收80.9亿美元，同比+21%；【全球付费音乐和高级订阅者数量超过1亿，YouTube电视拥有超过800万付费订户。】

Google Network：营收74.13亿美元，同比+1%；【这个未来是需要在开发的】

Google Play: 营收87亿美元，同比+18%；【整体算不错的，期待下一个世代的硬件】

谷歌云：营收95.74亿美元，同比+28%；【还需要加速】

other：6亿美元；【这个属于刮彩票】

按业务内容：

1. 广告，收入617亿美元，同比+13%。【还算稳，虽然过去几年有tiktok的竞争】

搜索广告（google play、google maps等）、Youtube广告、网路联盟广告（Afsense、Admob、AdManager）

2. 云业务，收入95.74亿美元，同比+28%；谷歌在云计算市场份额排名第三，落后于亚马逊和微软。【还是要要力争前二】

云业务包括云平台（GCP）、数字化办公工具（Google Workspace）。

3. 其他业务

其他业务主要包括YouTube订阅（TV、音乐等）、Google Play、Google、One、硬件（手机Pixel和智能家电Nest）。【只要安卓没被颠覆，就没什么问题】

4. 创新业务（Other Bets），收入4.95亿美元，同比+72%，运营亏损10.2亿美元，较上年同期的12亿美元收窄。【期待有一天出现一个爆种】

创新业务包括互联网服务（Access）、无人驾驶Waymo、生命科学Verily、谷歌沿江、Wing无人机派送等。

【看点】

1，目前看，云计算已经确定为Google的第二大业务了，也是未来很重要的新的增长动力，但是呢，前面的亚马逊和微软目前看实力更强大，而且领先比较大。好的方面就是份额还有提升空间，不好的方面就是难度会比较大。

2，AI，Google一直给人是科技感最强的，最神秘的，但是在这两年的生成式AI中，已经落后了，虽然也算是跟上了，但是这个东西大概是赢者通吃，所以还需要努力。

3，最后还是要关注搜索是否会被AI真正的影响，目前还没看出什么。

【投资有风险，投资应谨慎，本文不构成任何投资建议，本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。】

作为美股七大巨头之一的谷歌，还值得投资吗？

Google是世界主要互联网公司之一，其业务范围覆盖全球，由最初的搜索引擎发展为涵盖搜索、电子邮件、云存储、AI、视频、游戏等多个计算机领域，并发展到投资、健康和汽车行业。旗下的同名搜索引擎为世界上最大的搜索引擎，占有绝大部分市场份额。2024年2月16日，谷歌宣布推出 Gemini 1.5。2024年，《财富》500强榜单，Google排名第17位；《福布斯》全球2000强榜单，Google排名第11位。根据2016年公布的数据，平均每天地球人用Google搜索54亿次。

美东时间周五(3日)，美股三大股指集体走高。截至收盘，道指涨1.18%，纳指涨1.99%，标普500指数涨1.26%。随着美股的全线狂飙，作为七大巨头的谷歌还值得投资吗？

财报出炉

Alphabet Inc.是谷歌(Google)及谷歌旗下各个子公司的控股公司，于2015年进行重组成立。谷歌于1998年9月4日在加利福尼亚成立，于2003年8月在特拉华州重新注册成立。Alphabet涉足各个领域，包括技术，生命科学，资本投资和研究。

谷歌母公司Alphabet公布一季度财报，营收和净利润均超市场预期。据数据显示，谷歌2024年第一季度营收805.4亿美元，预期790.4亿美元；净利润236.62亿美元，预期196亿美元。谷歌云、谷歌广告和YouTube广告收入均超预期。谷歌云收入95.7亿美元，预期为93.7亿美元。谷歌广告收入616.6亿美元，预期为601.8亿美元。一季度YouTube广告收入80.9亿美元，预期为73.3亿美元。在2024年一季度财报发布后，谷歌盘后涨超10%，可以说终于加入2万亿美元俱乐部”超出了FactSet Research 等华尔街分析机构预期，连续4季度加速增长。

谷歌现有业务可以分为三类：谷歌服务，谷歌云以及创新业务。广告和搜索仍然是收入的主要组成部分。自从转型AI以来，谷歌一直在用高市占率、低增长率”的广告现金牛业务养育低市占率、高增长率”的云业务和AI业务。

谷歌盘后发布一季度财报可以说前几天的股价阴霾一扫而光，大大提振了市场对它的信心。财报数据显示，谷歌一季度营收805.4亿美元，不仅超过了市场预期的790.4亿美元，同比15%的增长也创下了自2024 年初以来的最快增速。每股收益为1.89美元，超出了市场预期的25%。

最为关键的广告业务也好像没有受到同类AI产品的冲击，取得616.6亿美元的收入，同比增长13%，远高于601.8亿美元的预期值。YouTube的广告收入重新回到了正增长区间，YouTube广告收入为80.90亿美元，较上年同期的66.93亿美元增长21%，高于预期的77.3亿美元。

在搜索业务上，谷歌仍然保持着绝对的用户体量和规模优势，谷歌在2024年发布的搜索引擎SGE，能够通过生成式AI提供内容概览，给出3—5个推荐结果，同时主动向客户提出建议。AI的加入进一步拓宽了检索类型，在用户端提供更多样的检索方式，在应用端让搜索引擎能够识别响应更多类型的复杂的问题。

在生成式AI的助推之下，谷歌云继续保持了28%的高速增长，录得95.7亿美元的收入，高于预期93.7亿美元。目前来看，谷歌云已经逐渐发展为谷歌的第二业务增长曲线，其业务的运营利润从上年同期的1.9亿美元翻了四倍多至9亿美元，这也有助于分散谷歌广告独大的业务风险。在拉斯维加斯2024年4月9—11日召开的Google Cloud Next '24 大会上，谷歌展示了AI为云业务带来的变化：Google Cloud 宣布了新的 Cloud TPU v5p、A3 Mega 计算实例、机密计算 A3 VM 系列、Chrome Enterprise Premium 等更新，这些更新是AI带来的基础设施与安全性层面的增强。

在AI方面，虽然屡屡受挫，但并没有减缓谷歌对AI的投资步伐。第一季度，谷歌的资本支出为120亿美元，较预期多出17亿美元。在谷歌内部，为了服务AI的发展，部门的整合正在进行中。上周，谷歌宣布对财务部门进行重组，以便将更多资源投入人工智能领域，同时Google Research的AI模型开发团队也将整合至Google DeepMind旗下，从而进一步加快AI开发的效率。

股价分析

不仅如此，Alphabet宣布，董事会批准启动每股0.2美元现金分红，授权回购不超过700亿美元股票。

2024年5月3日，互动媒体与服务公司谷歌a（GOOGL）成交额为57.54亿美元，在当日美股中排第9名，成交额较昨日增加42.85%，当日成交量为3466.24万。谷歌A（GOOGL）于2024年5月3日涨0.37%，报167.24美元，该股过去5个交易日跌2.74%，整个5月涨2.74%，年初至今涨19.72%，过去52周涨58.42%。

除此之外，谷歌还宣布了公司成立以来的首次派息，批准于6月17日向截至6月10日登记在册的股东支付每股20美分的现金股息，表示将在未来持续支付季度现金股息”。此外还宣布了700亿美元的股票回购计划。在亮眼业绩和派息消息的双重作用之下，谷歌盘后股价一飞冲天，一度大涨近16%，市值增加3000亿美元、突破2万亿市值大关。

谷歌作为美股的七大巨头之，其在AI助长下发展趋势还是比较好的，从谷歌公布的第一季度业绩以及其股价行情来看，还是值得入手的。然而，作为美股爱好者到底怎么样购买谷歌的股票呢？

我们可以选择一个比较具有可信度的券商进行投资，像嘉信理财是全球知名的投资券商，开户嘉信理财就可以得到一个同名的银行账户，可以通过入金数字货币（USDT）到多资产钱包BiyaPay，然后出金法币到嘉信证券进行投资美股。还可以在平台上搜索其代码，进行购买。同时投资者可以根据自己的投资策略，定期监控股票价格，并在合适的时机买入或卖出股票。

谷歌作为AI领域先行者、曾经的优等生，虽然遇到了一些挑战，但基础很好，优势仍在，并且在全力以赴追赶，未来一切皆有可能！