香港离岸中资公募业绩榜出炉，哪些出海”基金跑在前面？

在金融市场不断推动双向开放、互联互通的背景下，内地基金出海已成为中国金融市场国际化的一个重要组成部分。据第一财经不完全统计，目前已有超20家基金公司在香港设立子公司。

近年来，市场风格变动频繁，这些出海”大军能否踏对节奏？各类离岸中资公募产品的表现如何？近日，香港中资基金业协会（HKCAMA）与Wind首次联合发布香港离岸中资公募基金业绩榜，向内地投资者提供更加透明准确的香港基金产品信息。

华夏、富国权益产品五年业绩领跑同类

第一财经了解到，上述榜单中离岸中资公募基金”指中资资管机构在香港分支机构所发行的公开募集基金。纳入本榜单的基金产品，其基金管理人（或共同管理人之一）皆为香港中资基金业协会会员公司。

在近5年的牛熊交替中，有哪些基金产品跑在前列？

纵观此次发布的五年期业绩榜，华夏纳斯达克100ETF、Fullgoal中国中小盘成长基金A1-USD累积、汇添富中港策略基金I-HKD累积的五年收益位居前三，分别为87.45%、73.28%和52.55%。

具体来看，Fullgoal中国中小盘成长基金A1-USD累积近五年收益为73.28%，相对恒生指数的超额收益为110.77%，占据五年期股票型基金业绩榜榜眼”之位。第一财经了解到，Fullgoal中国中小盘成长基金A1-USD累积成立于2016年9月，由富国基金海外权益投资部两位大将——富国基金海外权益投资部总经理张峰、海外投资副总监宁君同时掌舵，二人已深耕海外市场多年。

紧随其后的是汇添富中港策略基金I-HKD累积，近五年收益为52.55%；中银香港全天候在岸人民币股票A1-CNY累积近五年收益为14.02%；中银香港亚太股票基金A-USD累积、嘉实中国股票基金A-HKD累积近五年收益为负，分别为-9.00%、-12.43%。

债券型基金方面，中国平安精选人民币债券基金A-CNY以15.10%的五年收益领跑，海通中国人民币收益基金A-CNY派息的五年收益为12.75%，仅有上述两只债券型基金近五年收益率大于10%。

五年期ETF业绩榜单最为亮眼，五只基金收益均超10%。其中，华夏基金包揽同类前三，旗下的华夏纳斯达克100ETF、华夏MSCI欧洲优势股票（美元对冲）ETF、华夏MSCI日本股票（美元对冲）ETF的收益分别为87.45%、41.27%、29.11%。华夏基金是境内规模最大的ETF管理人，旗下ETF产品达67只，被称为ETF大厂”。

另一方面，大中华股票型基金的业绩表现则稍显逊色。大中华股票型基金近五年收益TOP5中，仅有中银香港全天候在岸人民币股票A1-CNY累积取得正收益，为14.02%，其余四只产品的五年收益均为负，大成海外中国概念基金A-HKD每半年派息，近五年收益率最低，为-28.85%。

第一财经梳理发现，以所属公司统计，五年收益超10%的基金共10只，有3只基金来自华夏基金。值得一提的是，在近五年期业绩榜上，有7只基金产品取得负收益。

一年期整体业绩不佳

去年以来，市场波动加剧，风险溢出明显，各大基金公司投研能力和风险控制均面临挑战。在本次发布的香港离岸中资基金业绩榜中，一年期业绩也吸引了众多投资者的目光，成为最受市场关注的指标之一。

第一财经记者留意到，在资本市场低迷的影响下，离岸中资基金的业绩也出现了明显滑坡。本次香港离岸中资基金一年期业绩榜，共有26只基金上榜，有16只基金的一年收益告负。亏损超10%的基金共10只，其中有4只基金来自中银保诚资管，2只基金来自邦德资管。

从基金类型来看，股票型基金产品的一年收益悉数告负，5只上榜基金全部陷入亏损状态。其中，中银香港全天候在岸人民币股票A1-CNY累积、汇添富中港策略基金I-HKD累积、Fullgoal中国中小盘成长基金A1-USD累积、易方达中国股票股息基金A-HKD累积的一年收益分别为-22.38%、-23.14%、-24.85%、-26.28%，亏损幅度均超过20%。

混合型基金的一年期收益率同样全线飘绿。其中，中银保诚资管有3只基金上榜，旗下的中银香港保守增长基金A-USD累积、中银香港均衡增长基金A-USD累积、中银香港进取增长基金A-USD累积的一年收益分别为-12.23%、-18.72%、-22.20%。

不仅如此，债券型基金的表现也不尽人意。一年期债券型基金业绩榜中，仅有中国平安精选人民币债券基金A-CNY取得正收益，且仅为0.58%；其余上榜基金均为负收益。

货币市场型基金（美元/港元）的一年期收益较为稳定，均取得正收益。不过，所有上榜产品业绩收益并不高，均在1%之下，高腾微金美元货币市场基金A-USD累积的收益最高，但仅为0.97%。

ETF产品方面，南方东英有3只基金取得正收益，包揽同类前三。其中，南方东英人民币货币市场ETF的一年收益最高，为1.91%；ETF大厂”华夏基金也有两只ETF产品上榜，但均为负收益。

据第一财经粗略计算，在一年期业绩榜中，股票型基金1年收益平均值为-22.3%，为亏损主力军；混合型基金1年收益平均值为-17.7%；债券基金1年收益平均值为-4.5%；ETF产品1年收益平均值为-2.4%。

整体业绩低迷，投资者该如何布局？香港中资基金业协会、彭博联合发布的《2024年离岸中资资产管理行业报告》指出，2024年初股票遭遇大抛售，而中国坚实的经济基本面和低估值，为长期投资者增加配置中国权益类资产提供了良机。固收类资产方面，去年中资企业离岸美元债表现较差，许多高净值投资者乃至机构投资者都受到债市疲软的困扰，预计今年中资企业离岸美元债市场的违约率将高于2024年，投资者应当关注可能触发违约的信用风险因素。

注册离岸基金如何操作？

在加密数字货币行业，很多ICO项目为规避非法集资的本质，都会选择在国外注册离岸基金，然后再由基金捐款给个人。那什么是离岸基金？注册离岸基金都有哪些流程？

离岸基金通常指的是注册在所在国之外的基金。注册地通常为英属维尔京群岛（British Virgin Islands）、巴哈马（Bahamas）、百慕大（Bermuda）、开曼群岛（Cayman Islands）、马恩岛（the Isle of Man）、都柏林（Dublin）和卢森堡（Luxembourg）等地区和国家。选择在这些地区注册离岸基金，通常是因为这些地区对于基金的监管相对较松，同时当地政府豁免该基金来自于非当地收入的税收，此外，有的地方还准许注册离岸基金后可向全球公开发售。

目前在开曼群岛各种类型的基金数量多达6000多只。而作为后起之秀的英属维尔京群岛自1998年开放离岸基金市场以来，已注册的受监管的基金数量达到3400多只。目前百慕大也有1600多只注册的集合投资计划。需要注意的是，以上数字并不包括庞大的依照当地法律可以享受监管豁免的基金数量。可见在离岸群岛注册离岸基金已经成为众多基金的首选之一。

根据基金发行公司注册地以及计价币种的不同，可以将离岸基金分为两种，一众是由国外的基金公司发行、募集，通过在国内成立的投资顾问公司引进、由国内投资者申购的基金，这类基金注册地在海外。还有一种是由国内基金公司发行、募集资金，赴海外投资的基金。

注册离岸基金通常需要以下几个流程：

1.投资项目的选择与调查；

2.基金经理Manager，基金管理人Administrator的选定；

3.请当地持牌照的顾问撰写法律文件并做登记设立基金；

4.开设Cash Account与Investment Account；

5.投资人入资进Cash Account；

6.基金管理人进行尽职调查KYC；

7.基金经理发出指令允许基金管理人将资本转入Invest Account；

8.Broker运作；

9. 基金管理，包含行政，会计，财务，净值计算NAV 等，一般为月报或季报。