硬件美梦破碎、广告业务独木难支,谷歌如何摆脱这些焦虑？

网易科技讯6月13日消息，据英国《每日电讯报》报道，去年夏天，我们熟悉的谷歌正式转型成为一家综合性公司，除了传统的搜索和视频业务，Alphabet的触手还伸向了各种创新研发业务，比如机器人、生命科学、智能家居、无人机和互联网气球等。

将近一年过去了，虽然Alphabet的股价不断攀高（期间还曾经数次短暂超过苹果），但该公司却面临严重的危机。因为这些创新研发业务已经陷入一片混乱当中，它们很难复制当年网页搜索业务的成功。炒股就是这样，没有一套嬴利方法技巧和自我保护的纪律是不行的，天时地利人和缺一不可。嬍@号，就是ykk256

其实拉里·佩奇选择建立Alphabet也是经过了深思熟虑的，毕竟如果各种创新业务困在搜索和广告等主业之下，必然会被捆住手脚，无法完全释放潜力。然而，事情的发展却没有佩奇想像的那么顺利。

虽说Alphabet的财报中并没有详细标明各项业务的营收，但明眼人也能看出，这些创新业务的量级与谷歌的搜索和广告业务比起来简直是九牛一毛。与上升势头明显的谷歌部门相比，Alphabet的其他部门更像是附属品。

去年，这些所谓的未来”不但没给Alphabet带来巨大的财源，反而害谷歌损失了36亿美元。当然，我们无法肯定未来这些业务就一定会失败，但它们中的一些已经颓势尽显，Nest就是其中之一。

梦断智能家居

这家智能家居公司由iPod之父托尼·法德尔（Tony Fadell）一手打造，起初它们想成为智能家居界的苹果。不过2014年谷歌斥资32亿美元收购该公司后，它就开始成为谷歌的噩梦，本月初，创始人法德尔被迫宣布离职。

在谷歌治下，Nest其实有很好的机会，它们资金充足，兵强马壮（被收购后员工人数猛增四倍），但最终这些努力却打了水漂，该公司始终没能拿出什么令人惊艳的产品。

叫好不叫座的机器人

除此之外，Alphabet的机器人业务也出了重大问题。Boston Dynamics的产品非常吸引眼球，经常登上各种科技媒体的头条，但吸引眼球可无法带来利润。此外，公司对机器人的未来规划非常混乱，因此Boston Dynamics最终恐怕难逃被卖掉的命运。

据悉，日本丰田汽车公司正在和Alphabet接触，很有可能成为Boston Dynamics的新东家。

佩奇还能任性多久？

眼下，由于谷歌搜索和广告业务依然是超级摇钱树，因此股东们还能由着佩奇让他充分享受创新”的乐趣，但这种亏本赚吆喝的做法还能持续多久谁也不知道。

在上周的年度大会上，作为Alphabet CEO的佩齐意外缺席。而最近的消息显示，佩齐现在正在把精力放在自己私人投资的飞行车项目上。

任性的佩奇还要继续任性”多久？Alphabet还能继续这样拆东墙补西墙吗？

谷歌史上首次分红，Q1营收、广告、云收入均提速，盘后一度涨15%至新高 | 财报见闻

4月25日周四美股盘后，同样大举进军AI的全球数字广告和搜索巨头、谷歌母公司Alphabet发布了2024年一季度财报。

由于广告和云收入均提速增长，各项指标全面超预期，且史上首次发放季度股息，Alphabet股价盘后一度涨超15%至历史新高，若保持到周五开盘将令市值激增约3000亿美元。

周四Alphabet A类股收跌约2%，止步三日连涨，但今年累涨超11%，显著跑赢大盘涨幅，过去12个月累涨50%。

由于看好核心搜索业务、YouTube广告和云领域的持续强势，华尔街对Alphabet的共识评级是强烈买入”，其中有30位分析师建议买入”，7人评级持有”，没有人推荐卖出”，平均目标价为167.51美元，代表还有9%的潜在涨幅空间。

谷歌Q1收入增长提速至两年最快，利润同比激增六成，押注AI的资本支出120亿美元

财报显示，谷歌母公司一季度总营收805.4亿美元，同比增长15%创2024年初以来最快增速，并高于市场预期的790.4亿美元。调整后每股收益1.89美元，远超预期的1.53美元，较上年同期的1.17美元同比激增61.5%。净利润同比跃升57%至236.6亿美元，高于预期的189.5亿美元。

与去年四季度的营收863.1亿美元、EPS每股收益1.64美元、净利润206.9亿美元相比，谷歌母公司的一季度收入环比下滑，这符合市场预期，但利润意外得到提振，受益于AI带来的利好。

整体来说，谷歌收入的同比指标正在加速增长，去年三季度的总营收在一年多来首次恢复两位数同比增幅，此前曾连续四个季度的增幅回落至个位数百分比，主要由于广告商的支出因通胀飙升和美联储激进加息而走弱。

华尔街普遍认为，将生成式AI集成到产品中产生的人工智能需求不断增长，可能会在未来几个季度持续提振其云业务收入。同时，搜索和YouTube主导的广告收入也在随着行业趋势不断改善。

当季谷歌支付给合作伙伴的流量获取成本（TAC）为129.5亿美元，超过市场预期的127.4亿美元，这一指标对利润产生影响。不过营业利润率从上年同期的25%扩张至32%，高于预期的28.6%。在备受关注的AI投资方面，谷歌当季的资本支出为120亿美元，较预期多出17亿美元。

公司称，研究人员们针对大语言模型Gemini取得迅猛进展，资本开支增加，体现出在基建的投资。 谷歌正开始将AI概览部署到主要的搜索页面。

首席执行官皮查伊在声明中称，Alphabet在人工智能研究和基础设施方面的领先地位以及全球产品足迹，令该公司在下一波人工智能创新浪潮中处于有利地位。

其财报还称：

正如4月18日宣布的那样，我们正在整合Google Research和Google DeepMind中专注于构建人工智能模型的团队，以进一步加快在AI领域的进展。之前隶属于Google Research的Google Services部门AI模型开发团队将作为Google DeepMind的一部分纳入Alphabet级别的活动中，预计将于2024年第二季度开始。”

云业务增长重新提速至去年初的28%左右高位，其运营利润猛翻四倍

分业务来看，市场最关心、被视为谷歌下一个增长引擎的云业务一季度收入同比增长28.4%至95.7亿美元，高于分析师预期的93.7亿美元。去年四季度曾增长25.7%至91.9亿美元，连续多个季度的增幅较整体营收增长翻倍。

这也代表谷歌云收入的同比增速重新提速，令华尔街欣喜，有效推动盘后股价飙升。2024年三季度的云收入曾同比增长37.6%，当年四季度及2024年前三季度的增幅分别放缓至32%、28%、28%和22%，而从去年四季度起重新提速，有助于缓解分析师对其增长停滞的担忧。

同时，谷歌云业务的运营利润从上年同期的1.9亿美元翻了四倍多至9亿美元，持续走在扭亏为盈的正轨之上，显示多年投资终于产生可观回报。

此前有分析称，谷歌云业务是该公司的一个关键投资领域，随着生成式人工智能的出现，这项业务变得更加重要，因为越来越多的公司正在转向公共云来运行繁重的工作负载。

在云计算市场份额排名第三的谷歌仍在努力追赶竞争对手亚马逊和微软。谷歌云包括为企业客户提供的基础架构和数据分析平台（GCP，即谷歌云平台），以及生产力和协作工具（Google Workspace），占总营收的比重接近12%，仍与云领域的领头羊微软差距不小。

广告收入稳健改善且全面超预期，创新业务烧钱规模同比收窄

核心广告业务也是华尔街密切关注的谷歌主要收入驱动力，一季度的广告收入同比增长13%至616.6亿美元，高于预期的601.8亿美元，代表从2024年开始加速增长。

其中，来自YouTube视频平台的广告收入同比增近21%至80.9亿美元，高于预期的77.2亿美元。谷歌搜索及其他的广告收入同比增超14%至461.56亿美元。

这都标志着其广告收入的稳健改善，由于2024年经济疲软和来自TikTok的竞争加剧，谷歌核心广告业务曾有所减弱，但在2024年四季度公布该业务出现负增长以来，广告收入一直在改善。

此前分析指出，生成式人工智能可以为简单的文本查询提供更有创意、更全面的答案，如果人们因此改变了在线查找信息的方式，可能会对谷歌核心的搜索和广告业务产生重大影响。

其他押注”（Other Bets）曾经是谷歌的科技创新部门，定位前瞻性的产品开发与风险投资，包括自动驾驶初创公司Waymo、智能医疗Verily、风投基金Google Capital与Google Venture等。

这项业务在一季度收入同比增近72%至4.95亿美元，高于预期的3.72亿美元，运营亏损为10.2亿美元，较上年同期的亏损逾12亿美元有所收窄，也好于市场预期的亏损11亿美元。

此外，谷歌服务的季度收入同比增长13.6%至704亿美元，跑赢市场预期的690亿美元，运营利润同比增超28%至接近279亿美元，显著高于市场预期的243亿美元。

Alphabet公司史上首次发放季度股息，额外回购至多700亿美元股票

推动谷歌盘后股价大涨至新高的另一个动因，是谷歌决定首次发放季度股息。

Alphabet表示，董事会已批准于6月17日向截至6月10日登记在册的股东支付每股20美分的现金股息，而且打算在未来都持续支付季度现金股息”。公司还授权额外回购700亿美元股票。

截至一季度末，Alphabet的现金、等价物和有价证券为1080亿美元，略低于去年同期的1109亿美元。全球员工数同比减少5.1%或9800人至约18.1万人。

有分析称，也许员工数才是本次财报最重要的数字，谷歌也（追随Meta）开启了效率之年，员工人数减少近1万人，营业利润率则从25%蹿升至32%。”

最关注什么？

人工智能前景仍是Alphabet本次财报季的关键焦点，特别是能否推动谷歌云收入的加速增长。分析师将重点关注人工智能计划和Gemini AI模型的最新进展。

CFRA预测2024全年谷歌云的收入增速都会保持在至少25%，有助于缓解对增长停滞的担忧。美国银行称，搜索收入强劲将有助于提振市场对AI情绪的恶化。

也有分析师关注谷歌的利润率，因为该公司未能像其他大型科技巨头那样积极削减成本”。谷歌还推出了专为数据中心定制的自研人工智能芯片Axion，这会增加AI开发支出。

华尔街怎么看？

2024年巴黎奥运会和美国总统大选都会令广告环境改善，被普遍视为支撑谷歌财报的关键力量。

高盛称，行业趋势表明今年搜索业务的收入很强劲，YouTube收入也有所复苏。Jefferies在今年下半年继续看涨谷歌，因为看到核心广告业务势头的改善和2025年AI助推的可见度提高”。CFRA称，云、搜索、YouTube和谷歌的其他业务存在与人工智能货币化相关的增量机会”。

不过，AI领域的长期竞争加剧，甚至存在颠覆谷歌核心搜索业务的风险，以及欧美监管收紧，也带来一定挑战。Bernstein称，Alphabet的任何失误都可能敲响人工智能的警钟”。

对该股评级持有”的投行Monness Crespi Hardt称，相信Alphabet处于能够利用数字广告趋势资本化，建立持久的云业务，并利用人工智能进行创新的有利位置：

然而，监管环境并不乐观，竞争风险也在加剧，谷歌内部的执行力参差不齐，再加上宏观经济可能陷入泥潭，也许最黑暗的日子还在前面。”

Jefferies将部分不确定性归因于对新的股票回购授权和新任CFO接替Ruth Porat的猜测，后者去年称将辞任CFO并转而担任首席投资官兼总裁。

上周谷歌宣布对财务部门进行重组，以便将更多资源投入人工智能领域，并将人工智能团队整合至Google DeepMind旗下，公司预言科技行业正处于 Al 带来的巨大平台转变之中。”

KeyBanc预计，随着谷歌在AI时代更加关注产品速度和部门重组，今年第二季度可能将持续裁员，但这表明营业利润会进一步上升：

随着Alphabet继续投资人工智能基础设施，今年的资本支出可能达到420亿美元，明年进一步增至460亿美元。”

有分析称，Alphabet 在今年伊始就遭遇了一些人工智能挫折，图像生成器的问题令公司将该工具从市场上撤回。谷歌还解雇了数十名员工，后者参与了一系列针对劳动条件，以及为以色列政府和军方提供云计算与AI服务的抗议活动：

此外，美国司法部针对谷歌搜索分发业务的诉讼，以及另一起针对其在线广告业务的诉讼也引发关注，更不用说欧洲旨在创造更具竞争力数字环境的立法，包括《数字市场法案》和即将出台的《欧盟人工智能法案》。”

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史上首次分红！谷歌发布一季报，盘后市值暴增超2000亿美元

顶着Meta财报后股价暴跌超10%的压力，科技巨头谷歌母公司Alphabet交出了一份让人满意的答卷。

美东时间周四(25日)盘后，谷歌母公司Alphabet发布了2024年第一季度财报，并启动史上首次派息，并追加回购700亿美元股票。截至发稿时间，谷歌股价在盘后交易中大涨约11.7%，市值增加超2000亿美元。

具体来看，Alphabet第一季度实现营收805.39亿美元，同比增长15%，高于分析师预期的785.7亿美元，创下2024年初以来最快增速；非美国通用会计准则下(Non-GAAP)净利润为236.62亿美元，同比增长57%，高于分析师预期的189.5亿美元；摊薄后每股收益为1.89美元，远超预期的1.53美元，较上年同期激增61.5%。

谷歌CEO桑德·皮查伊(Sundar Pichai)表示，公司在搜索、YouTube和云业务方面都展现出强劲表现。特别是在YouTube领域，全球付费音乐和高级订阅者数量已超过1亿，YouTube电视拥有超过800万付费订户。

分业务来看，谷歌的核心广告业务和云业务的表现都超出预期。第一季度，谷歌的广告业务由去年的545.48亿美元增长至616.59亿美元。公司最大业务部门谷歌搜索的营收由去年同期的403.59亿美元增加至461.56亿美元，同比增长14%；旗下视频网站YouTube的广告营收由去年同期的66.93亿美元增加至80.90亿美元，同比增长21%。

值得注意的是，谷歌云业务营收从去年同期的74.54亿美元增长至95.74亿美元，同比增长超28%，恢复到2024年前两个季度的增速，高于市场预期的93.5亿美元。这表明公司在投入大量资金追赶亚马逊云和微软Azure的过程中开始盈利，对AI领域的大力投入终于有了回报。

此外，谷歌宣布，将于6月17日进行公司史上首次股息分红，每股派发0.20美元现金，涵盖A类、B类和C类股票。公司表示，未来计划每季度发放现金股息。此外，谷歌董事会已授权额外回购不超过700亿美元的A类和C类股票。

据悉，去年12月，谷歌推出了名为Gemini的大型语言模型，谷歌称其为最大、最强、最通用”的大模型。今年2月，谷歌为Gemini推出了1.5版本大更新，其中包括图像生成器工具的加入，允许用户通过输入提示来创建图像。

在财报后电话会上，皮查伊表示：我们在第一季度取得的业绩在搜索、YouTube和云业务方面都展现出强劲表现。公司在Gemini时代的发展很顺利，整体势头强劲。我们在AI研究和基础设施方面拥有领导地位，再加上分布全球的产品布局，为下一波AI创新奠定了良好的基础。”

谷歌史上首次分红，业绩增长超预期

【环球网财经综合报道】4月26日消息，周四美股盘后，同样大举进军AI的全球数字广告和搜索巨头、谷歌母公司Alphabet发布了2024年一季度财报。

由于广告和云收入均提速增长，各项指标全面超预期，且史上首次发放季度股息，Alphabet股价盘后一度涨超15%至历史新高。

财报显示，谷歌母公司一季度总营收805.4亿美元，同比增长15%创2024年初以来最快增速，并高于市场预期的790.4亿美元。调整后每股收益1.89美元，远超预期的1.53美元，较上年同期的1.17美元同比激增61.5%。净利润同比跃升57%至236.6亿美元，高于预期的189.5亿美元。

与去年四季度的营收863.1亿美元、EPS每股收益1.64美元、净利润206.9亿美元相比，谷歌母公司的一季度收入环比下滑，这符合市场预期，但利润意外得到提振，受益于AI带来的利好。

华尔街普遍认为，将生成式AI集成到产品中产生的人工智能需求不断增长，可能会在未来几个季度持续提振其云业务收入。同时，搜索和YouTube主导的广告收入也在随着行业趋势不断改善。