Facebook更名为Meta”，多只元宇宙概念股拉升

澎湃新闻记者 孙铭蔚

元宇宙概念或将再掀一波热潮。

10月29日开盘，元宇宙概念拉升。中青宝（300052）涨5.54%，汤姆猫（300459）涨超3%，数码视讯（300079）涨2.95%。

当地时间10月28日，Facebook首席执行官马克·扎克伯格在Facebook Connect大会上宣布，Facebook将更名为Meta”，来源于元宇宙”（Metaverse）。

扎克伯格表示，我们经历了从台式机到网络再到手机，从短信到照片再到视频，但这并不是终点。下一个平台和媒介将是更加身临其境和具体化的互联网，你将置身于体验之中，而不仅仅是作为旁观者，我们称之为元宇宙。”

早在今年5月，Facebook就表态称要在5年内转型成为一家元宇宙公司，近来更是宣布将在欧洲招聘1万名工程师开发元宇宙，尽管业界对于何为元宇宙尚未有明确的定义。

元宇宙概念最初来自科幻作家史蒂文森1992年创作的科幻小说《雪崩》，从字面来看，元宇宙Metaverse由Meta（超越）+Universe（宇宙）两部分组成，即通过技术能力在现实世界基础上搭建一个平行且持久存在的虚拟世界，现实中的人以数字化身的形式进入虚拟时空中生活，同时在虚拟世界中还拥有完整运行的社会和经济系统。

号称元宇宙第一股”的 Roblox，今年上市首日市值翻至450亿美元，相比一年前估值涨了 10 倍。

不仅如此，元宇宙概念也吸引了一众互联网科技巨头争先布局，例如Facebook早先斥资20亿美元收购Oculus作为元宇宙关键入口；字节跳动天价收购国内VR行业头部厂商Pico，加码元宇宙布局等。

据IDC预测，2024~2024 期间全球虚拟现实产业规模年均增长率将达54%。随着新技术的不断开发，虚拟现实元宇宙相关产业或将迎来爆发。

A股市场来看，元宇宙概念近期爆火。

以中青宝为例，9月6日，中青宝宣布将推出一款虚拟与现实梦幻联动模拟经营类的元宇宙游戏《酿酒大师》。9月7日、8日，中青宝连续涨停，9月13日再次涨停，最高涨至22.88元。短短几个交易日，中青宝股价迅速翻倍，成为最火的元宇宙概念股。

沉寂一段时间后，中青宝再度连续大涨。10月22日，中青宝再次强势涨停，收获9月以来的第4个涨停。10月23日，中青宝继续上涨近15%。仅10月21日到25日的3个交易日，累计涨幅就超四成。

国泰君安研报称，鉴于VR设备在字节跳动等的推动下普及在望，以区块链技术为基的NFT游戏呈现出经济体系雏形，元宇宙爆发期或临近。参照移动互联网发展历程，元宇宙时代将由VR、AR终端开启，由虚拟文娱应用推向繁荣。

东吴证券指出，各大互联网巨头加码布局元宇宙，可以从场景应用和支撑技术两大主线入手，把握元宇宙投资机会。

中信证券研报指出，未来3~5年，元宇宙将进入雏形探索期，VR/AR、NFT、AI、云、PUGC游戏平台、数字人、数字孪生城市等领域渐进式技术突破和商业模式创新将层出不穷。中长期看，元宇宙的投资机会包括：GPU、3D图形引擎、云计算和IDC、高速无线通信、互联网和游戏公司平台、数字孪生城市、产业元宇宙、太阳能等可持续能源等。

国盛证券分析称，虽然当下离实现元宇宙的愿景尚有距离，但趋势已起，元宇宙或是下一轮科技创新的集大成者”，成为互联网的下一站。该机构推荐关注元宇宙BAND（区块链、游戏、通信、显示技术）各个技术赛道标的的投资机会。

1）游戏：Roblox、英伟达、腾讯控股、动视暴雪、网易、心动、Unity

2）通信：声网、中兴通讯、新易盛、光环新网、中际旭创、广和通、宝信软件

3）AR /VR显示：Facebook、Sony、舜宇光学、歌尔股份、京东方A、维信诺、蓝特光学、联创电子

4）区块链：以太坊、OpenSea、Decentraland、Uniswap、Cryptovoxels

以下是部分A股元宇宙概念股名单：

中青宝（300052）

该公司拟推出元宇宙游戏《酿酒大师》，作为一款以经营酒厂为核心的养成经营游戏，可以将虚拟映射到现实中，用户可以在游戏中体验现实，也可以在现实中触碰游戏。10月25日，深交所向中青宝发出关注函，要求中青宝核实并说明：《酿酒大师》的具体内容、与元宇宙概念关联性、技术人员配置情况、核心技术掌握情况、研发投入、研发进度、产品落地可行性、预计上线时间、市场需求情况、对公司2024年及以后年度财务影响等情况，并结合行业政策风险等充分提示可能面临的风险。

歌尔股份（002241）

该公司是全球布局的科技创新型企业，主要从事声光电精密零组件及精密结构件、智能整机、高端装备的研发、制造和销售。三季报显示，歌尔股份7-9月实现营业收入225.01亿元，同比增加17.46%；实现净利润16.01亿元，同比增加29.61%，符合市场预期。前三季度，歌尔股份在虚拟现实及声学、光学等领 域的研发投入增加，累计研发投入26.74亿元，占营业收入的比重为5.07%。

共达电声（002655）

该公司主营业务为微型电声元器件及电声组件的研发、生产和销售。是专业的电声元器件及电声组件制造商、服务商和电声技术整体解决方案提供商共达电声目前使用在VR领域的主要产品是PCBA，已经实现量产。

三季报显示，公司主营收入6.92亿元，同比下降16.61%；归母净利润5850.08万元，同比上升145.68%；扣非净利润5346.0万元，同比上升127.79%；

汤姆猫（300459）

该公司公司主营业务为移动互联网文化产业业务。公司在聚合大流量的基础上，依托大数据的分析和人工智能技术，进行文化内容制作、分发与运营，开展互联网儿童教育。在国家知识产权局商标局官网上，汤姆猫及其子公司Outfit7已申请了猫宇宙”汤姆猫元宇宙”TALKING TOM METAVERSE”等商标。

三季报显示，汤姆猫第三季度营收4.85亿元，同比增长44.14%，归属上市公司股东净利润为1.88亿元，同比增长54.97%，归属上市公司股东扣非净利润1.8亿元，同比增长70.58%。

中科创达（300496）

该公司是智能操作系统产品和技术提供商。中科创达9月5日表示，元宇宙技术领域广泛，公司目前已经覆盖了其中与AI， AR/VR等多种技术相关的方向。公司亦为全球领先的知名VR客户提供软件服务。三季报显示，前三季营收26.7 亿，同比增长49.5%，归母4.5 亿，同比增长54.2%；扣非净利润4.05 亿，同比增长52%。

宝通科技（300031）

该公司主营业务为工业互联网（散货物料智能输送全栈式服务）和移动互联网。主要产品有移动游戏产品、智能输送数字化产品制造、智能输送系统产品服务。宝通科技在投资者关系活动记录表中披露，近年来，宝通科技作为全球数字化智能输送技术创新型企业，持续关注数字化商业场景与生态，在工业互联网战略转型上不断加大布局力度，其中虚拟现实在工业互联网板块发挥着重要作用。

三季报显示，公司前三季度营业收入1,972,063,190.37元，同比增加1.03%，归属上市公司股东的净利润333,264,480.26元，同比增加5.39%。

凯撒文化（002425）

该公司主营业务是文化娱乐业务，文化娱乐业务具体包含版权运营、网络游戏研发与运营等业务。10月26日该股在投资者互动平台表示，公司与国内领先的线下大空间移动VR平台——沉浸世界达成深度战略合作。公司对元宇宙游戏相关底层技术一直有在关注，和上海交大合作攻关AI人工智能领域的关键技术，并取得一些阶段性的进展；在AR/VR领域也在积极开展相关项目。

三季报显示，该公司主营收入6.93亿元，同比上升55.89%；归母净利润2.42亿元，同比上升61.23%；扣非净利润2.37亿元，同比上升64.62%；

风语筑（603466）

该公司在投资者互动平台上表示，公司将VR/AR数字视觉内容和VR/AR 虚拟现实技术整体解决方案广泛应用于公司数字化体验业务，公司擅长运用VR/AR等虚拟现实技术营造数字化场景、打造沉浸式体验，数字化内容和场景搭建是元宇宙”相关产业发展的重要环节。

数码视讯（300079）

该公司致力于视频领域技术的自主研发及面向各视频需求相关行业应用，核心技术包括视频处理技术、视频调度技术、视频传输技术、视频安全技术、数字资产加密技术、5G技术、AI技术等。是业内第一家通过ChinaDRM LAB安全评估的DRM（Digital Rights Management 数字版权管理）产品方案商、第一家通过ChinaDRM LAB安全评估的数字水印产品方案商。

2024年前三季度实现营收7.12亿元，同比增长9.19%；实现归属于上市公司股东的净利润7347.92万元，较上年同期同比增长102.43%。

歌尔股份的身份：果链概念不敌元宇宙？

果链概念不敌元宇宙？

歌尔股份并不是一家新公司，但直到最近几年才开始走入大众的视线。

今年4月的时候，歌尔股份董事长姜滨以62亿美元财富位列福布斯全球富豪榜第432位。最早的时候，姜滨只是山东省潍坊市无线电八厂的一个车间技术员。后来这家主做微型话筒的厂子倒闭了，姜滨利用厂子原本的技术把业务继续做大，于2001年同妻子胡双美成立歌尔声学。

从歌尔股份最早的业务来看，公司主营方向聚焦于声学器件，尤其是麦克风，并成功跻身于三星、LG等国际大厂商的供应商名单当中。2008年的时候，歌尔股份就实现了在深交所上市。

而如今歌尔股份为大多数人所知，一个最重要的原因就在于它本身处于苹果的供应链当中。

2010年的时候，歌尔股份通过了苹果认证，进入了苹果供应链。

苹果供应链在业界堪称一块招牌，很多公司都以在这个名单当中为荣，毕竟是全球第一市值的公司。”供应链行业从业者司晨（化名）这样形容。

从某种程度上可以说，歌尔股份几乎吃到了”苹果手机的所有供应链红利。苹果的iPhone正式进入国内市场是在2009年，随后iPhone的销量就一直保持高增长。2010年的时候，苹果刚刚发售iPhone 4，占据3.2%的国内手机市场份额，当年出货量在4700万台左右。

仅仅过了5年时间，苹果iPhone出货量就达到了2.3亿台。

从目前的iPhone构成来看，每部手机有超过来自200多个供应商的零部件，包括内存芯片、相机模块、耳机、麦克风等，而歌尔股份只是提供其中一部分产品。

从歌尔股份的业务组成来看，基本分为精密零组件业务、智能声学整机业务和智能硬件业务。具体来看就是，精密零组件业务主要产品为微型麦克风、微型扬声器、扬声器模组及其他电子元器件等；智能声学整机业务主要产品为耳机和音响产品等；智能硬件业务则包括智能家用电子游戏机配件产品、智能可穿戴电子产品、虚拟现实/增强现实产品等。

从歌尔股份的业务组成来看，坦白来讲，这就是一家电子产品代工厂。”科技行业分析师陈喆这样表示。

2024年的时候，曾经有投资人询问歌尔是否拥有自己品牌的产品，董秘的回答是：公司客户覆盖了消费电子领域一流的品牌客户，坚持同客户合作共赢的发展思路，做细分领域的‘隐形冠军’。”

按照陈喆个人的观点，代工厂一般利润率是低于品牌商的，即使考虑可以服务更多的客户，在产业链中也是处于被支配的地位。当然，这并不是一个绝对的事情，并不是所有的消费者都愿意支付品牌溢价，代工厂也可以有更多的合作厂商。”

从歌尔股份之前的半年报来看，精密零组件业务上半年营收为60.5亿元，占总收入比19.98%，同比增长21.78%，毛利率为23.36%，同比下降2.84个百分点；智能声学整机业务上半年营收124.9亿元，占总收入比41.25%，同比增长91.94%，毛利率10.45%，同比下降3.98%。

至于智能硬件业务，歌尔股份上半年营收为112.1亿元，占总收入37%，同比增长210.8%，毛利率14.11%，同比提高0.43%。

这份半年报值得注意的地方就在于，歌尔股份智能硬件业务上半年的营收和毛利率同步提升，收入贡献基本接近声学整机，而赚钱能力也在同步加强。

VR和AR等相关产品恰恰处于智能硬件业务这一部分，考虑到大火的元宇宙概念，可以偏颇地来想，果链概念对于歌尔股份的影响正在下降，而新的增长点可能会成为投资人对歌尔新的预期。”陈喆这样表示。

但一级市场投资人辛双琪却认为，并不能因为元宇宙概念的崛起，就乐观看待歌尔股份。

元宇宙还在飞

让这个概念继续飞一段时间吧。”

辛双琪认为，让元宇宙的概念成为对很多国内公司新的预期展望，还为时过早。回到之前谈论的一个问题就是，代工厂和品牌还是不一样的，而元宇宙是一个很大的概念。正如互联网公司刚刚出现的时候一样，到如今，万物皆可互联，你就能说这些公司都是互联网巨头吗？”

姜滨本人在2024微型显示光学技术大会上透露，歌尔从2012年开始布局VR/AR产业，目前占据全球中高端虚拟现实头显70%的市场份额。

但是在辛双琪看来，歌尔股份智能硬件业务的增长驱动并不仅仅是元宇宙这样的概念出现所导致的，更重要的在于相关科技水平的不断发展。其实VR和AR相关产品的出现，在4G时代就已经有了，但制约这样产品推广的一个重要原因就是4G信息传输效率低，并不能满足设备所希望达到的效果，随着5G时代，甚至是6G时代的到来，这样的产品才能推广，有应用的空间。”

陈喆也认为，科技的进步不是因为概念的出现而出现的，反过来，概念才是。

根据天风证券的预测，2024年至2030年的这段时间会是元宇宙的第一阶段，主要停留于社交和娱乐领域，就比如现在的Roblox平台、Facebook的Horizon虚拟社交线上平台、Epic的《Fortnite》大型游戏。直到2030年之后，元宇宙才有望进入第二阶段，更多物理世界中的实体产业活动有望完成数字化转型，XR/云设备成为新的硬件终端，大大降低接入门槛和成本。

如果从这个角度来考虑问题，假设歌尔股份以后拿到了Facebook这样国际科技巨头的订单，目前看起来还会是代工模式。”辛双琪这样预测。

当然，科技进步太快了，谁也没有办法预测明天又会有哪家公司出了什么新的产品，弯道超车在科技领域当中实在太常见了。”辛双琪说。

（：黄玉璐 校对：颜京宁）