科技财报观｜广告营收强劲 Meta三季度净利润增164%
南方财经全媒体记者江月 上海报道社交应用的广告魅力不减，加上年初万人大裁员”带来的降本增效，促使Meta交出了超预期的2024年第三季财报。
当地时间10月25日，Meta公布有关7月至9月的业绩，期内营收341.46亿美元，较去年同期增长23%，高于市场预期的335.2亿美元；净利润同比增长164%至115.83亿美元。其中，23%的营收增长率是自2024年三季度以来的最高水平。
2024年以来，Meta股价已经累计上涨接近150%，然而在这份超预期财报发布后，由于市场担忧第四季度广告收入受到地缘政治影响，Meta先涨后跌，导致在盘后市场收跌超过3%。在当日的电话会上，Meta对第四季度的营收展望为365亿美元至400亿美元。
广告增长强劲
坐拥多个知名社交媒体平台的Meta，仍然以互联网广告为生存之本，而投资者也继续关心其虚拟现实相关的新兴业务。
细分业务上，Meta来自社交媒体平台的广告收入同比增长24%至336.43亿美元，占总营收的98.5%以上。其中，Instagram、Facebook和WhatsApp等热门应用合计营收达到339.36亿美元，同比增长24%。
值得留意的是，中国厂商正在海外社交平台上进行大量广告投入。Meta首席财务官Susan Li在财报电话会上称，随着全球供应链问题的缓解，中国企业正寻求在全球拓展业务，并将Meta作为一个主要工具。全球分地区而言，欧洲、亚太、北美和其他地区市场分别对广告营收贡献35%、19%、17%和36%。
尽管如此，Susan Li同时警告，尽管以色列并没有直接营收，但观察到四季度初广告商广告支出出现疲软，或与区域冲突有一定关系”，并给整体不确定性。在她此番言论后，Meta的美股盘后市场价格下跌大约3%。
有关元宇宙也就是AR（增强现实）和VR（虚拟现实）业务的Reality Labs（现实实验室），在第三季度依然巨亏37.42亿美元，高于去年同期的36.72亿美元。自去年一季度起，该部门的总亏损额已经接近于250亿美元。
Meta也在财报中警告称，由于公司正在AR和VR领域进行产品开发工作并增加投资以扩大其生态系统，预计Reality Labs在本财年的运营亏损将同比显著增加”。
面对市场对虚拟实验室的怀疑，Susan Li称：短期内，大家会看到我们在虚拟现实研究实验室的研究成果会转化，并将应用至公司其他的应用程序。”她还指出，虚拟实验室打造的Avatar（虚拟人）、智能眼镜已经投放到了内容生态系统中，有助于打造吸引力。
降本增效显成效
今年年初，在公司进行了万人大裁员后，扎克伯格曾表示2024年将会是效率之年”，继续探索开源节流的运营。另外，AI将成为明年资本开支的重头戏。
财报显示，截至三季度末，Meta总员工人数同比下降24%至66185人。在这个背景下，第三季度，Meta的总成本和费用同比减少7%至204亿美元。
在电话会议上，Meta CEO扎克伯格也重申了公司对于AI的重视，表示在2024年，AI将成为Meta最大的投资领域。他补充道，为了避免大规模招聘，公司将降低一些非AI项目的优先级，调整员工转向AI工作。
Meta为2024年规划的资本支出达到300亿至350亿美元，高于2024年目标值270亿至290亿美元。Susan Li表示，随着Meta推出新的数据中心架构，资本支出将流向对人工智能硬件的投资。
在本次财报中，市场也关注Meta于今年7月推出、与X（原推特）竞争的Threads。在电话会议上，扎克伯格表示Threads目前的月活跃用户数略低于1亿，公司的目标是让该平台在未来拥有10亿用户：我相信，如果我们能以目前的状态再坚持几年，将有很大机会实现这一愿景。”
Meta在9月27日举行的年度Connect大会上，介绍了AI和社交产品的结合，生成式AI被用于广告创意的生成。广告商的使用率如何？Susan Li表示，Meta需要首先在沙盒中做非常多测试，在技术成熟后才将其整合至广告管理工具中，现在AI已经能提供文本变体、图像变体、背景生成等功能。这些功能都有助于广告商提升广告效果、带动节假日期间销量等。”她称，并指出前期广告商给出的反馈非常正向、积极。
Meta(META.US)Q3广告营收增速翻番 Facebook用户再创新高！AI料掀起创收巨浪
智通财经APP获悉，北京时间10月26日晨间，社交媒体Facebook和Instagram母公司Meta Platforms(META.US)公布2024年第三季度业绩，业绩数据显示，Meta似乎已经从去年开始的广告业务困境中恢复过来。该科技巨头Q3营收达342亿美元，同比增长23%，超过分析师平均预期的335亿美元，第三季度每股收益高达4.39美元，超分析师平均预期的3.63美元，上年同期仅仅为1.64美元。
但是Meta管理层在业绩会议上警告称，其广告业务在很大程度上依赖于宏观经济环境的支出，一定程度上导致该公司股价盘后转跌，此前该公司公布了乐观的Q3业绩数据后，盘后股价一度涨超4%。Meta还警告称，烧钱的元宇宙业务明年将在今年基础上明显扩大亏损。我们非常容易受到宏观环境波动的影响。”2024年的营收前景具有不确定性。”Meta首席财务官 Susan Li在与投资者的电话会议上表示。
继谷歌之后，科技巨头Meta释放广告行业积极信号
作为仅次于谷歌(GOOGL.US)的广告行业巨头，Meta的最大营收来源——广告业务，继第一季度结束同比接连下降的颓势后，在第二季度、第三季度实现加速增长。Meta第三季度广告业务的营收高达336亿美元，同比增长24%，增速几乎是第一季度的两倍，而分析师平均预期则约为330亿美元。
Meta当前正为旗下所有广告客户推出全新的生成式人工智能(生成式AI)工具，扩展了早期测试功能的覆盖规模，让营销人员借助全新的生成式AI工具能够更快地创建图像和文案以及提高广告投放效果。在生成式AI技术加持下，Meta广告业务规模有望继续扩张。
因此，在不少分析师看来，Meta核心业务——广告业务已经重新恢复增长趋势。尤其是在旗下的Instagram和Facebook上，Meta一直在大力推广被称之为Reels的短视频。有统计数据显示，在Facebook和Instagram上，Reels每日播放量已经超过2000亿次。虽然这有助于增加用户在应用程序上滚动屏幕的时间长度，但Meta的广告商们可能需要一段时间来适应这种新格式。
在Meta公布财报前一天，谷歌财报数据显示该公司第三季度搜索广告营收达到440亿美元，同比增长11.3%，超过了分析师平均预测的432亿美元。谷歌与Meta强劲的广告业务很大程度上映射美国宏观经济势头仍然强劲，企业愿意将资金投入到广告领域来大力宣传其产品优势。
用户数量方面，在第三季度，Meta家族应用软件(包括Facebook、Instagram以及WhatsApp等)每日活跃总用户数量增长了7%，至31.4亿，而分析师平均预期则为30.5亿。在9月，Meta首次向旗下应用的超30亿用户推出了生成式人工智能功能，此举可能将进一步刺激用户规模增长。
在去年四季度，Meta旗下最大规模社交平台Facebook的每日活跃用户数(DAU)史上首次达到20亿，此后一再创新高，在第三季度DAU则达到20.85亿，刷新第二季度所创的单季最高纪录。第三季度Facebook的月度活用户数(MAU)则继第二季度史上首次突破30亿大关后，达到30.49亿，高于分析师预期。
自去年以来开启的削减成本模式和公司架构扁平化浪潮，使得Meta的营业利润率从去年同期的20%激增到40%。Meta第三季净利润约为116亿美元，合每股收益4.39美元，上年同期仅仅为1.64美元，该公司净利润已经呈现出明显的回升态势，目前净利润水平已经超过2024年第一季度。
今年早些时候，该公司裁减了数千名员工和一系列项目，同时将重点放在用生成式人工智能技术改进其广告和算法上。Meta首席执行官马克?扎克伯格(Mark Zuckerberg)一度非常重视的烧钱机器”——元宇宙(metaverse)市场热度则大幅下降，并且Meta公司内部关于元宇宙话题的提及次数不如AI频繁，尤其是在持怀疑态度的投资者面前。
Meta在周三的报告中称，生产智能眼镜和智能头显的部门Reality Labs营收2.1亿美元，营业亏损37亿美元，并且预计元宇宙业务明年将在今年基础上明显扩大亏损。分析师此前的平均预期是Q3该业务营业亏损39.4亿美元，营收预期则为3.13亿美元。
Meta的投资者们一直在密切关注Meta在虚拟现实和人工智能技术等项目上的支出。这家科技巨头周三将其2024年的支出预期下调至870亿美元至890亿美元之间。但是到2024年，Meta预计其支出将增加到940亿至990亿美元之间。根据该公司的声明，这些资金中的大部分将用于继续扩大技术基础设施，以运行复杂的人工智能系统，以及支撑元宇宙业务的虚拟现实工具，并雇佣更多的工人担任高成本的技术角色”来制造这些产品。
坐拥超30亿用户，AI为Meta带来无限可能!
Meta在人工智能竞赛中的做法与其他大型科技公司有所不同。在很大程度上，它公布了全新的开源大型语言模型——支持人工智能聊天机器人的技术，供开发人员免费使用。在Meta看来，这种开放性的技术策略将有助于更快地改进技术。
在9月的开发者大会上，该科技巨头首次向旗下应用的超30亿用户推出了生成式人工智能功能，包括类似于ChatGPT的多种聊天机器人和Instagram和Facebook等平台的图像工具。当前Meta聚焦于在应用程序中嵌入人工智能功能，力争为该公司超30亿用户提供类似于OpenAI旗下ChatGPT的全新体验。
广告业务方面，Meta推出全新的生成式AI工具或将重塑整个广告行业。超30亿用户规模不断吸引广告商涌入，叠加生成式AI技术加持下，Meta广告业务规模有望继续扩张。Meta的生成式AI工具使用该公司独有的人工智能技术为产品生成背景图像，并且借助AI设想出不同的广告文案，或者自动调整广告大小以适应Instagram或Facebook等广告投放平台。该公司表示，营销人员将可以在Meta的广告管理器中使用这些新功能，并将于明年完成全球范围的可访问性。
Meta在此之前允许极少数的测试广告商在5月份推出的AI Sandbox”中测试这些工具。法国最大的广告与传播集团阳狮集团，以及知名广告商 Media Monks 是最早参与测试的广告公司。根据Meta的一项调查，该科技公司表示，50%的广告客户希望该工具每周可以为他们节省五个小时或更多的时间来制作广告。
在最近的财报电话会议上，Meta首席执行官扎克伯格屡次提到AI，与生成式AI带来的火热浪潮相比，前两年火热的元宇宙概念已经冷清了很多。Meta在AI领域已深耕多年，其在AI领域具备多项核心专利，曾经由Facebook团队主导开发的深度学习框架PyTorch可谓GPT-4等大语言模型的重要底座”。
随着ChatGPT和谷歌旗下Bard等以消费者应用为中心的生成式人工智能应用程序接连问世，全球越来越多科技公司参与布局AI技术的热潮，或将推动一场长达十年的AI繁荣发展时代。根据Mandeep Singh领导的Bloomberg Intelligence分析师们发布的一份最新报告，预计到2032年，生成式人工智能市场的总营收规模将从去年的400亿美元增长到1.3万亿美元，这一市场可谓10年间有望翻32倍，以高达42%的复合速度高速增长。
Bloomberg Intelligence研究团队表示，市场扩张首先集中于训练人工智能系统所需的基础设施的强劲需求，然后是使用人工智能模型的后续设备、广告投放、软件应用以及其他服务类型的强劲需求。而广告投放以及软件应用等用户应用端，无疑是Meta最精通的领域。在Meta重点依赖的广告业务领域，Meta已推出多项基于生成式AI技术的辅助工具，力争将AI科技纳入广告业务，为客户带来新的广告投放模式和全新的APP用户体验。
股票评级和股价预期方面，投资研究平台Seeking Alpha汇编的预期数据显示，华尔街分析师们予以Meta的共识评级为买入”，平均目标价达366.47美元，意味着未来12个月潜在上行空间达22%。今年以来在AI投资热潮助力下，Meta股价涨幅高达150%。
