什么是内保外贷”？

最近开发商在融资端的利好政策一波接着一波，金融16条；信贷、债券、股权三箭齐发”等等，开发商在境外融资的内保外贷”也提上桌面开闸放水了，那么到底什么是内保外贷哪？今天我们来聊聊这个问题，所谓内保外贷”就是境内银行或金融机构为境内企业在境外注册的下属企业或参股投资企业提供担保，由境外银行或者金融机构给境外投资企业发放的相应贷款，这种融资形式就叫内保外贷。鼎鼎大名的美元债就是内保外贷的典型案例，客观的说我们的房地产行业是一个资金密集型的产业，房地产开发需要天量的资金，在房地产高速发展的时期，由于国内债规模有限；融资速度慢；融资成本高，所以美元债曾是境内房企重要的融资渠道之一。内保外贷的优势在于利率水平低；成本低；速度快；规模还大等等，对开发商而言它的缺点在于汇率变化的风险极大，一旦人民币贬值开发商的还款压力将会大大的增加，还有就是近乎苛刻的反担保条件。

内保外贷”，你知道多少？（问答版）

内保外贷

问：这个词语怎么理解？具体是怎么回事？有哪些人在这些中间产生了利益？

答：内保外贷是一种金融业务模式，具体来说，是指境外机构或个人提供担保（如保证、抵押、质押等），在此种担保条件下，境内企业从境内金融机构取得一定金额的本外币贷款或授信额度。

在这种业务模式中，涉及的主要利益相关方有：

1. 境外机构或个人：他们提供担保，可能获得一定的担保费用或其他形式的回报。
2. 境内企业：通过这种方式，他们能够更容易地从金融机构获得资金支持，从而推动自身业务的发展。
3. 境内金融机构：他们通过提供贷款或授信额度，可以获得利息收入，同时也能扩大自身的业务规模。
4. 政府和监管机构：他们需要确保这种业务模式的合规性和风险可控性，以维护金融市场的稳定。

总体来说，内保外贷业务有助于促进国际贸易和投资，但同时也存在一定的风险，如汇率风险、信用风险等，因此需要各方共同努力，确保业务的稳健运行。

问：为什么我国开始要打击内保外贷？

答：我国最近开始打击内保外贷的原因主要有以下几点：

1. 风险管理问题：内保外贷对境内银行来说存在较大的风险，特别是金额敞口风险。一旦由于汇率波动等因素导致需要提前履约，担保申请人的定期存单将转活期，未到期利息可能无法实现，这将形成不良贷款，给银行带来损失。

2. 审核不严问题：在实践操作中，由于银行等金融机构的审核不严，以及部分机构的投机取巧行为，通过内保外贷使资金违法出境已经成为一种常见的方式。

3. 法规遵守问题：内保外贷虽然是法律规定的跨境担保方式，但因为上述的各种原因，其执行过程中可能存在违反法规的情况。

因此，为了保护金融体系的稳定和防范系统性风险，我国政府决定加强对内保外贷业务的监管，以减少相关风险。

问：恒大集团存在内保外贷”吗？

答：恒大集团确实存在内保外贷的操作。据报道，恒大已经发行了价值190亿美元（1400亿人民币）的海外债券。其操作模式一般是境内银行为恒大发行美元债提供担保，而恒大则用境内的不动产反担保给银行。另一种方式是由国内银行以恒大国内资产做抵押为恒大做担保附有连带责任，国外银行再给恒大以美元放贷，这种方式巧妙地跳过了外汇管制。

然而，这种业务模式在风险管理和合规性上存在一些问题。如果恒大违约，境外债权人可能会要求境内银行偿还债务。而在境内银行替恒大偿还债务后，他们可能只能收回一些已经贬值或者成为烂尾楼的楼盘。此外，由于恒大在国外的资产被美国法律保护，因此在中国申请破产的情况下，恒大在美国的资产将优先补偿国外的债权人。

因此，虽然恒大的这种内保外贷操作在一定程度上帮助其获取了资金，但是也带来了巨大的风险和争议。

问：针对恒大集团内保外贷的违法行为，我们国家是如何处理的？

答?：针对恒大集团的内保外贷操作，我国政府采取了一系列的措施。在2024年12月3日，中国恒大集团发布了对一笔境外债券未能履行担保义务的公告。对此，广东省人民政府同意向中国恒大地产集团有限公司派出工作组，以督促公司履行相关责任。

此外，2023年8月16日晚，恒大地产集团有限公司收到了中国证券监督管理委员会下发的《立案告知书》（编号：证监立案字 03720230092 号），恒大地产因涉嫌信息披露违法违规被立案调查。

这些措施体现了我国政府对于金融市场规则的尊重和执行力度，对于任何可能危害市场公平、破坏金融秩序的行为都将进行严肃处理。同时，也表明了我国政府对于保护投资者权益，维护金融市场稳定的决心和行动力。

问：除了恒大集团以外，我国还有哪些大型公司存在内保外贷上的违法行为？

答：在过去的一段时间里，确实有一些大型公司因涉嫌内保外贷而受到监管机构的关注和处罚。例如，2018年，国家外汇管理局对一些银行进行了通报，其中内保外贷”成为了主要的问题所在。另外一份报道提到了国家开发银行海南省分行因擅自提供对外担保，被罚款人民币4266.16万元，这也是内保外贷史上最大罚单之一。然而，具体的公司名单和详情，由于涉及商业秘密和法律程序，公开资料并没有明确提供。
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值得注意的是，内保外贷虽然是合法的跨境担保方式，但由于实践操作中银行审核不严、机构投机取巧骗取外汇等原因，通过这种方式使资金违法出境已经成为一种常见的违规行为。因此，监管机构对此加强了监管力度，并对违法行为进行了严厉的处罚。

什么叫做内保外贷”？

内保外贷是中国汇率管理中的一个概念，指的是在保持国内经济稳定和金融风险可控的前提下，通过引入外部债务来满足国内市场和企业的融资需求。

具体来说内保外贷是指在国内通过一定的管理措施和限制条件，促使企业在融资时优先选择使用国内资金或通过国内金融机构进行融资(内保)，而限制直接通过海外市场来进行融资(外货)。这样做的目的是以防控金融风险，保护国内金融稳定为出发点。

中国实行"内保外贷"的政策，有助于控制金融体系的外部依赖性，防止大规模的资本流出，维护金融安全和国家经济主权。同时通过引导企业更多地利用国内市场和金融资源，有助于提高国内资金利用效率，促进经济的发展和结构优化。

需要指出的是，金融政策是根据当前宏观经济形势和金融市场情况有针对性地制定和调整的，可能会根据实际情况进行调整和改变。对于具体的政策细节和最新情况，应当关注权威发布渠道和相关政府部门的公告。